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易方达医疗保健行业混杂型证券投资基金 基金 讲演 行业

编辑:华仁医疗美容 文章来源:未知 点击: 更新时间:2016-07-19 13:58

  基金管理人:易方达基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:二?一六年七月十九日

  §1主要提醒

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚伪记录、误导性陈说或重大漏掉,并对其内容的实在性、正确性和完全性承当个别及连带义务。

  基金托管人中国银行股份有限公司依据本基金合同规定,于2016年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人许诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保障基金必定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其将来表现。投资有危险,投资者在作出投资决策前应细心浏览本基金的招募仿单。

  本讲演中财务材料未经审计。

  本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。

  §2基金产品概况

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  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:国民币元

  ■

  注:1.所述基金业绩指标不包含持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期本钱收入、投资收益、其余收入(不含公允价值变动收益)扣除相干用度后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表示

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  易方达医疗保健行业混合型证券投资基金

  累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对照图

  (2011年1月28日至2016年6月30日)

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  注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为29.40%,同期业绩比较基准收益率为60.31%。

  §4管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1.此处的“任职日期”跟“离职日期”分辨为布告断定的聘请日期和解职日期。

  2.证券从业的含意服从行业协会《证券业从业职员资格管理措施》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规取信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以守信于市场、守信于社会投资大众为主旨,本着老实信誉、勤恳尽责的原则管理和运用基金资产,在把持风险的条件下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作正当合规,无侵害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1公平交易制度的执行情况

  本基金管理人重要通过树立有纪律、标准化的投资研讨和决议流程、交易流程,以及强化事后监控剖析来确保公正看待不同投资组合,切实防备好处输送。本基金管理人划定了严厉的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并器重交易执行环节的公平交易办法,以“时间优先、价钱优先”作为执行指令的基础准则,通过投资交易体系中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易轨制总体履行情况良好。

  4.3.2异样交易行动的专项阐明

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参加的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次,全体为指数及量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

  本报告期内,未发明本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

  4.4 报告期内基金的投资策略和事迹表现解释

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2016年二季度,中国经济从阶段性复苏逐渐过渡到企稳但略有回落的阶段。在踊跃的财政政策以及一季度信贷投放大幅增长的背景下,二季度前期的基建投资、地产投资增速显明进步。在二季度后半段,经济增长的动能有所削弱,未能连续前期总需要扩大的态势。通胀水平从阶段性高点逐步回落。总体而言,整体经济发展态势安稳,结构转型继承推进。

  A股市场在2016年二季度呈略下跌状况。其中,上证综指在二季度下跌2.47%,申万生物医药指数二季度上涨1.88%。

  本基金二季度照旧坚持对偏成长型的医疗服务类公司的配置比例,二季度表现略落伍于比拟基准。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.294元,本报告期份额净值增长率为-0.99%,同期业绩比较基准收益率为1.36%。

  4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的扼要瞻望

  本基金对三季度医药板块保持绝对乐观的断定。

  首先,从医药行业根本态势角度看,当前药操行业整体收入增速处于较低程度,呈个位数增加,预计该态势还会持续维持。引起药品行业增速变缓的起因有药品政策收紧、医保控费趋严和翻新断层等多方面的因素。然而,咱们也能够明白看到药品行业也在进行供应侧改造,行业内部也产生了构造性的变化。药品一致性评估的推广、新药审批制度的变更等政策将一直强化优良企业的竞争壁垒。医疗服务行业仍旧处于疾速发展的阶段,新的贸易模式还将不断推动。

  其次,从医药板块估值及远景角度看,经由一、二季度板块的调剂,医药板块进入相对公道的估值区间,局部处方药龙头企业2016年动态估值在20-30倍间。

  整体医药以及医疗行业空间大,行业壁垒高,具备较为长期的投资逻辑。当前行业面临结构变化、转型进级的须要,主要表现为两大点:第一,医疗服务行业保持快捷增长态势,在整体医药板块的占比不断晋升;第二,跟着药品审评相关制度的推进落实,立异药和优质国产仿造药企业将不断受益。

  本基金的组合配置将连续坚持如下原则进行组合个股的抉择:第一,关注所投公司的产业基础和产业前景,尤其关注基于产业基础的竞争壁垒和发展潜力;第二,通过前瞻性产业判定来挖掘未来一段时间市场价值低估的品种。

  本基金将保持“基于工业基本的成长股投资”的配置思路,尽力为投资者发明良好的回报。

  §5投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券种类分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按偏颇价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支撑证券。

  5.7报告期末按公道价值占基金资产净值比例大小排序的前五宝贵金属投资明细

  本基金本报告期末未持有贵金属。

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资股指期货。

  5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  本基金本报告期末未投资国债期货。

  5.11 投资组合报告附注

  5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不呈现被监管部分破案考察,或在报告编制日前一年内受到公然谴责、处分的情况。

  5.11.2本基金投资的前十名股票没有超越基金合同规定的备选股票库。

  5.11.3 其他各项资产形成

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  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.11.5报告期末前十名股票中存在流畅受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  §6开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

  7.1 基金治理人持有本基金份额变动情形

  本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

  7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

  本呈文期内基金管理人未应用固有资金申购、赎回、交易本基金份额。

  §8备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1.中国证监会核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金召募的文件;

  2.《易方达医疗保健行业混合型证券投资基金基金合同》;

  3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规矩》;

  4.《易方达医疗保健行业混杂型证券投资基金托管协定》;

  5.基金管理人业务资历批件和营业执照。

  8.2 寄存地点

  广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

  8.3 查阅方法

  投资者可在营业时光免费查阅,也可按工本费购置复印件。

  易方达基金管理有限公司

  二?一六年七月十九日

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